概述

上海国际日发期货是上海国际期货交易中心（SFE）推出的期货合约，标的物为日本金融经济新闻社每日公布的日经225指数（Nikkei 225 Index）。该合约通过买卖日本股市指数的期货合约，为投资者提供对日本股市价格变动进行对冲和套利的工具。

合约详情

• 合约乘数： 500日元
• 交易单位： 1手
• 最小变动单位： 10点
• 交易时间： 9:00-11:30、13:30-15:15

优势

• 对冲风险： 投资者可以通过买入或卖出上海国际日发期货合约，对冲日本股市价格波动的风险。
• 套利机会： 投资者可以利用日本股市和上海国际日发期货合约之间的价差进行套利交易。
• 降低成本： 上海国际日发期货的交易费用相对较低，为投资者提供了一种成本效益高的投资工具。
• 市场透明度： 日经225指数是日本股市最具代表性的指数，具有很高的市场透明度，为投资者提供可靠的投资标的。

子 1：合约特点

• 合约标的： 日本最大的股市指数日经225指数
• 合约类型： 实物交割期货合约
• 交割月份： 3、6、9、12月
• 交割比例： 1手合约对应100,000日元日经225指数

子 2：市场参与者

• 对冲者： 日本股市投资机构和个人投资者
• 套利交易者： 专业投资者和对冲基金
• 投机者： 希望通过日本股市价格波动获利的投资者

子 3：交易策略

• 多单策略： 当投资者看好日本股市时，可以买入上海国际日发期货合约，从而进行多头头寸。如果股市上涨，合约价格上涨，投资者获利。
• 空单策略： 当投资者看空日本股市时，可以卖出上海国际日发期货合约，从而进行空头头寸。如果股市下跌，合约价格下跌，投资者获利。
• 套利策略： 当日经225指数和上海国际日发期货合约之间存在价差时，投资者可以进行套利交易。通过买入价格较低的资产，卖出价格较高的资产，从中获取利润。

子 4：风险管理

• 波动性风险： 日本股市波动性较大，投资上海国际日发期货合约存在较高的波动风险。
• 流动性风险： 在市场流动性较低时，投资者可能难以以理想的价格平仓。
• 保证金要求： 投资者需要向期货公司缴纳保证金才能进行交易，保证金要求因市场情况而异。
• 止损机制： 投资者应建立合理的止损机制，以控制风险并避免较大损失。