跨期指标是股指期货交易中重要的分析工具，它可以帮助投资者了解不同到期月份期货合约之间的价差变化，从而判断市场趋势和交易机会。将详细介绍股指期货跨期指标的计算公式，并提供实际应用示例。

子 1：跨期指标的概念

跨期指标衡量的是不同到期月份期货合约之间的价差，即近月合约与远月合约之间的价格差。正价差表示近月合约价格高于远月合约，表明市场对未来市场预期乐观；负价差则相反。

子 2：计算公式

跨期指标的计算公式如下：

跨期指标 = 近月合约价格 - 远月合约价格

其中：

• 近月合约：到期日期最接近的期货合约
• 远月合约：到期日期较远的期货合约

子 3：不同跨期指标的含义

• 正跨期指标：近月合约价格高于远月合约，表明市场预期未来价格会上涨。
• 负跨期指标：近月合约价格低于远月合约，表明市场预期未来价格会下跌。
• 平跨期指标：近月合约价格与远月合约价格相等，表明市场对未来价格没有明确预期。

子 4：实际应用示例

假设沪深 300 指数期货的近月合约价格为 4,500 点，远月合约价格为 4,450 点，则跨期指标为：

跨期指标 = 4,500 - 4,450 = 50 点

正跨期指标表明市场对未来市场预期乐观，投资者可以考虑买入近月合约或卖出远月合约。

子 5：注意事项

在使用跨期指标时，需要考虑以下注意事项：

• 不同合约的流动性：不同到期月份期货合约的流动性可能不同，这会影响跨期指标的准确性。
• 合约到期时间：合约到期时间越接近，跨期指标的波动性越大。
• 其他因素：跨期指标仅反映期货合约之间的价差，不考虑其他影响市场价格的因素，如基本面、新闻事件等。

股指期货跨期指标是衡量不同到期月份期货合约之间价差变化的重要工具。通过理解其计算公式和实际应用，投资者可以更好地判断市场趋势，制定交易策略。需要注意的是，跨期指标只是分析工具之一，在实际交易中应结合其他技术和基本面分析进行综合判断。