在期货交易中,部分交易员会采用“双向持仓”的策略,即在同一个品种的不同合约上同时买入和卖出,从而对冲风险并获利。将深入探讨这种策略,从双向持仓的含义、风险对冲、获利逻辑、操作要点以及注意事项等方面进行详细阐述。
双向持仓含义
双向持仓是指在期货交易中,同时持有同一品种的不同合约的买入和卖出合约。例如,在豆粕期货中,可以在当月合约上买入10手,同时在次月合约上卖出10手。
风险对冲
双向持仓的主要目的是对冲风险。由于不同合约的价格存在价差,当合约接近交割时,价差会逐渐缩小。这时,如果持有一个合约的方向正确,而另一个合约方向错误,可以通过卖出获利合约和平仓亏损合约来锁定利润并对冲风险。
获利逻辑
双向持仓的获利逻辑是基于价差的收敛。如果交易员判断未来某一时间点的价差将缩小,则可以在价差较大的时候进行双向持仓。当合约临近交割,价差缩小时,交易员可以平仓离场,赚取价差的差额。
操作要点
1. 选择同向趋势合约
双向持仓时,应选择同向趋势的不同合约。例如,如果判断大豆价格后市看涨,则可以在大豆期货上买入当月合约,同时卖出次月合约。
2. 控制仓位
双向持仓时,仓位不宜过重,一般控制在可承受风险的范围内。应根据自身资金实力和市场行情,合理分配仓位。
3. 设定止损和止盈
双向持仓时,应提前设定止损和止盈点位,以便在行情不利时及时止损,避免扩大损失。同时,也要在预期获利点位时止盈,锁定利润。
4. 注意价差走势
双向持仓成功与否,关键在于对价差走势的预判。应时刻关注价差的变动,及时调整策略,以应对市场变化。
注意事项
1. 隐形持仓风险
双向持仓看似对冲风险,但实际上仍存在隐形持仓风险。当两份合约的持仓均处于亏损状态时,双向持仓无法避免亏损。
2. 交易成本
双向持仓需要支付双份手续费和持仓费,这会增加交易成本。在进行双向持仓时,应考虑交易成本的影响。
3. 市场流动性
不同合约的市场流动性可能存在差异。在流动性较差的合约上进行双向持仓时,可能难以及时平仓,造成损失扩大。
双向持仓是期货交易中的一种常见策略,可以有效对冲风险并获取价差收益。但该策略也存在一定的风险和要求,交易员在采用该策略时,应充分了解风险并做好应对措施。通过全面理解双向持仓的含义、风险对冲、获利逻辑、操作要点和注意事项,交易员可以提高双向持仓策略的胜率,实现稳健获利。
股指期货是一种金融衍生产品,其价格与标的股指走势密切相关。通过交易股指期货,投资者可以对股市进行多空操作,实现套期保 ...
期货交易中,单边和双边操作是指两种不同的交易策略。单边操作是指只做多头或只做空头,而双边操作是指同时做多和做空。一、 ...
期货螺纹钢合约是国内商品期货市场中重要的品种之一,其交易规则和规范随着市场的发展不断更新完善。将对期货螺纹钢的最新整 ...
什么是期货跳空缺口?期货跳空缺口是指期货合约在交易时间内,开盘价与前一交易日的收盘价之间出现价差,且价差较大,中间没 ...
动力煤期货价格在近期突破 700 元大关,创下近两个月新低。这一大幅波动引发了市场的广泛关注。将对动力煤期货价格突破 700 ...