能源期货是一种金融衍生品，允许交易者在未来某个日期以预先确定的价格买卖特定数量的能源商品。献综述将探讨能源期货的各个方面，包括其历史、类型、市场结构和影响因素。

历史

能源期货的起源可以追溯到 19 世纪中期。当时，美国农民需要一种方法来锁定未来农作物的价格以对冲风险。1865 年，世界上第一个期货合约在芝加哥商品交易所 (CBOT) 诞生，交易对象为玉米。20 世纪初，能源期货开始发展，最初交易的是煤炭和原油。随着时间的推移，能源期货市场已经发展到包括各种能源商品，如天然气、电力和可再生能源。

类型

能源期货合约有多种类型，每种类型都针对特定的能源商品和交割方式而设计。最常见的能源期货合约类型包括：

• 实物交割合约：交易者在合约到期时收到或交付实际的能源商品。
• 现金交割合约：交易者在合约到期时以现金结算合约差价，而不是收到或交付实际的商品。
• 期权合约：赋予交易者在未来某个日期以特定价格买卖能源商品的权利，但不是义务。

市场结构

能源期货市场由交易所、经纪人和交易者组成。交易所负责提供交易平台并制定交易规则。经纪人充当交易者和交易所之间的中介。交易者使用能源期货来对冲风险、投机或套利。

影响因素

能源期货价格受多种因素影响，包括：

• 供需平衡：能源商品的供需动态会影响其价格。供应过剩会导致价格下跌，而需求过大会导致价格上涨。
• 经济状况：经济增长通常会增加对能源的需求，从而推高价格。经济衰退会导致需求下降，从而压低价格。
• 地缘事件：战争、自然灾害和贸易争端等地缘事件会扰乱能源供应并影响价格。
• 政府政策：政府对能源生产、消费和贸易的政策会影响能源期货市场。
• 天气：极端天气条件会影响能源生产和消费，从而影响价格。

能源期货是一种重要的金融工具，可用于对冲风险、投机或套利。通过了解能源期货的历史、类型、市场结构和影响因素，交易者可以做出明智的决策并利用能源期货市场来实现其投资目标。