什么是外汇期货合约？

外汇期货合约是一种标准化的合约，它规定了在未来某个特定日期以特定汇率买卖一定数量外汇的义务。买方同意在合约到期时以合约价格买入外汇，而卖方同意在合约到期时以合约价格卖出外汇。

汇率规定

外汇期货合约的汇率由合约到期时的即期汇率加上或减去一个称为“基差”的金额确定。基差可以是正数或负数，具体取决于合约的价格。

如果合约价格高于即期汇率，则基差为正数。这意味着买方以低于即期汇率的价格买入外汇，而卖方以高于即期汇率的价格卖出外汇。

如果合约价格低于即期汇率，则基差为负数。这意味着买方以高于即期汇率的价格买入外汇，而卖方以低于即期汇率的价格卖出外汇。

影响汇率的因素

影响外汇期货合约汇率的因素有很多，包括：

• 供需关系：如果外汇的供大于求，汇率就会下降。相反，如果外汇的求大于供，汇率就会上升。
• 利率：利率的变动会影响外汇的相对吸引力。例如，如果一个国家的利率高于另一个国家，则该国的货币就会变得更有吸引力，从而导致汇率上升。
• 通货膨胀：通货膨胀会降低货币的购买力，从而导致汇率下降。
• 和经济环境：和经济事件会影响人们对某个国家货币的信心，从而影响汇率。

合约到期时的结算

当外汇期货合约到期时，买方和卖方可以选择以下两种结算方式之一：

• 实物交割：买方和卖方实际交换外汇。
• 现金结算：买方和卖方以合约价格的差价进行现金结算，而无需实际交换外汇。

外汇期货合约的用途

外汇期货合约有以下用途：

• 对冲汇率风险：企业可以使用外汇期货合约来对冲未来外汇交易的汇率风险。
• 套利交易：交易者可以使用外汇期货合约来利用不同市场之间的汇率差异进行套利交易。
• 投机：交易者可以使用外汇期货合约进行投机，试图从汇率的波动中获利。

风险提示

外汇期货合约的交易涉及风险。汇率的变化可能会导致亏损。交易者在参与外汇期货合约交易之前，应充分了解相关风险。