铁矿石期货是一种金融衍生品，它允许投资者对未来铁矿石价格进行投机或对冲。了解铁矿石期货定价机制对于参与期货交易至关重要。

影响铁矿石期货价格的因素

铁矿石期货价格受多种因素影响，包括：

• 供需基本面：铁矿石的需求主要来自钢铁行业，而供应则取决于世界各地的矿山产量。供需失衡将导致价格波动。
• 全球经济状况：全球经济增长对钢铁需求产生重大影响，从而间接影响铁矿石价格。
• 和地缘事件：地缘紧张局势或贸易争端可能扰乱铁矿石供应，导致价格上涨。
• 美元汇率：铁矿石通常以美元定价，美元汇率的波动会影响期货价格。
• 投机活动：投机者可以根据预期价格变动购买或出售期货合约，从而影响短期价格。

铁矿石期货合约

铁矿石期货合约在指定交易所进行交易，代表特定时间和地点交付一定数量铁矿石的标准化协议。最常见的铁矿石期货合约是：

• 新加坡交易所（SGX）铁矿石期货：以美元定价，每手合约代表 62,000 公吨铁矿石，在新加坡交付。
• 大连商品交易所（DCE）铁矿石期货：以人民币定价，每手合约代表 100 公吨铁矿石，在大连交付。

铁矿石期货价格计算

铁矿石期货价格根据以下公式计算：

期货价格 = 现货价格 + 基差

其中：

• 现货价格：合约到期时铁矿石的预期现货价格。
• 基差：期货合约的价格与现货价格之间的差额。

基差受多种因素影响，包括：

• 库存水平：当库存较低时，基差往往较高，因为市场需要为未来交割做准备。
• 交割时间：交割时间越长，基差通常越高，因为投资者承担了更大的价格风险。
• 市场情绪：看涨或看跌的情绪可能会影响基差。

示例

假设现货铁矿石价格为每吨 100 美元，6 个月后的期货合约基差为每吨 5 美元。则 6 个月后的期货价格为：

期货价格 = 100 美元 + 5 美元 = 105 美元

了解铁矿石期货定价机制对于参与期货交易至关重要。通过考虑影响价格的因素并理解期货合约，投资者可以做出更明智的决策，并管理交易中的风险。请注意，铁矿石期货价格容易波动，投资者在进行交易之前应进行彻底的研究和风险评估。