远期交易与期货交易是金融市场中常用的两种衍生品交易，它们允许交易者锁定未来特定日期和价格的商品或资产交易。虽然它们具有相似的功能，但存在一些关键区别，使它们适合不同的目的。将探讨远期交易和期货交易之间的差异，并解释为什么远期交易被视为标准的期货交易。

远期交易与期货交易的区别

1. 标准化与定制化

远期交易是定制化的合约，由交易双方直接协商，包括交易数量、交割日期和价格。另一方面，期货交易是标准化的合约，在交易所交易，具有预先确定的数量、交割日期和价格。这种标准化使期货交易更具流动性，因为买家和卖家可以轻松地进入和退出合约。

2. 交易所与场外交易

期货交易在交易所进行，受监管机构的监督。交易所提供一个集中的平台，买家和卖家可以在其中匹配订单并确保合约的执行。远期交易则是场外交易（OTC），这意味着它们是在交易双方之间直接谈判的，不受交易所的监管。这使得远期交易更灵活，但流动性可能低于期货交易。

3. 清算与结算

期货交易使用每日清算系统，这意味着每日交易的损益都会结算。这有助于降低交易者的风险，因为它们每天都在更新头寸。远期交易则在合约到期时结算，届时交易双方将交换资产和资金。

4. 信用风险

在期货交易中，交易对手方被交易所的保证金要求所支持。如果一方违约，交易所将使用保证金来弥补未履行的交易。远期交易缺乏此类保障，这意味着交易者对另一方的信用风险负有全部责任。

为什么远期交易被视为标准的期货交易

尽管存在差异，远期交易仍然被视为标准的期货交易，原因如下：

1. 类似的功能

远期交易和期货交易都允许交易者锁定未来价格，从而对冲价格波动风险。它们还提供杠杆，使交易者能够以较小的初始投资来获得较大的头寸。

2. 演变

期货交易是从远期交易演变而来的，旨在解决远期交易缺乏流动性和监管的问题。远期交易仍然在某些情况下是首选的工具，例如当需要定制化的合约时。

3. 互补性

远期交易和期货交易可以互补地使用。期货交易可用于管理大型或复杂的风险敞口，而远期交易可用于弥补期货市场的流动性不足。

远期交易和期货交易是金融市场中重要的衍生品交易，它们提供对冲风险、获得杠杆和锁定未来价格的能力。虽然它们具有相似的功能，但远期交易是定制化的场外交易，而期货交易是标准化的交易所交易合约。由于其标准化、流动性和风险管理功能，远期交易被视为标准的期货交易。这两个工具可以互补地使用，以满足交易者的不同需求。