在期货市场中，买涨卖跌是一种常见的交易策略，即同时买入看涨合约和卖出看跌合约。这种策略也被称为“跨式策略”。

期货买涨卖跌一起买，是指投资者同时买入一份看涨期权合约和一份看跌期权合约，标的物和到期日相同，但执行价格不同。其中，看涨期权合约的执行价格高于当前市场价格，而看跌期权合约的执行价格低于当前市场价格。

买涨与买跌的区别

买涨（看涨期权）：

• 投资者预期标的物价格会上涨。
• 权利金：买入看涨期权需要支付权利金。
• 利润：当标的物价格上涨时，看涨期权的价值会增加，投资者可以获得利润。
• 亏损：当标的物价格下跌时，看涨期权的价值会减少，投资者可能会亏损。

买跌（看跌期权）：

• 投资者预期标的物价格会下跌。
• 权利金：买入看跌期权也需要支付权利金。
• 利润：当标的物价格下跌时，看跌期权的价值会增加，投资者可以获得利润。
• 亏损：当标的物价格上涨时，看跌期权的价值会减少，投资者可能会亏损。

跨式策略的原理

跨式策略的原理是利用期权合约的杠杆效应和非对称收益特性。通过同时买入看涨和看跌期权，投资者可以锁定标的物价格的波动范围，并从价格波动的两端获利。

• 上涨获利：如果标的物价格上涨，看涨期权的价值会增加，而看跌期权的价值会减少。投资者可以卖出看涨期权获利，同时持有看跌期权以对冲下跌风险。
• 下跌获利：如果标的物价格下跌，看跌期权的价值会增加，而看涨期权的价值会减少。投资者可以卖出看跌期权获利，同时持有看涨期权以对冲上涨风险。

跨式策略的风险

跨式策略虽然具有潜在的获利空间，但也存在一定的风险：

• 权利金成本：投资者需要同时支付看涨和看跌期权的权利金，这会增加交易成本。
• 波动率风险：跨式策略依赖于标的物的价格波动，如果波动率较低，投资者可能难以获利。
• 时间价值衰减：期权合约的价值会随着时间的推移而衰减，如果标的物价格在到期日之前没有出现大幅波动，投资者可能会亏损。

期货买涨卖跌一起买，即跨式策略，是一种利用期权合约杠杆效应和非对称收益特性的交易策略。通过同时买入看涨和看跌期权，投资者可以锁定标的物价格的波动范围，并从价格波动的两端获利。跨式策略也存在一定的风险，例如权利金成本、波动率风险和时间价值衰减。投资者在使用该策略时，需要充分评估风险和收益，并制定合理的交易计划。